萧换牙与师父遭山匪打劫，幸存的他因从坟地身燃磷火回到台儿庄，在台城爆发瘟疫后，被迷信地当作灾源而判处死刑。在执行中，已被救出，兄弟和其他人逃到台城，到处都是生意。1938年春，他偶然看到首富燕认堂要变卖十万码头的消息，便打算回到台儿庄，买下码头，创办产业。回城后，他了结了宿怨，成全鲁永山和初恋情人万小枣的婚姻；再赴藤县，为燕家督促发往日本的货物，并与燕家大小姐燕向云建立了爱情。藤县失陷，台儿庄开始撤城，萧换牙仗义疏财，接济百姓。大战爆发，面对国难家仇，萧换牙毅然放弃产业，组建平民敢死队。敢死队员利用民间智慧和绝活，专门与日军的特工队抗衡。其中，中共党员鲁永山、万小枣夫妇为给中国军队争取作战机会，以身探雷，壮烈牺牲。中国军队联合抗日战争，日本惨败。1938年4月7日，中国军民反攻，台儿庄大战获得胜利 。